確率を制するものは人生を制する

数学・確率・統計を背景とした投資や、確率を用いた様々なテーマについて扱っていきます。

(株式・FX)2022/1 NASDAQ100 金利上昇局面での動き グロース系株式が金利上昇局面で弱い理由

 

 

 

www.youtube.com

 

こんにちは、かずです。

今回は、年明けのQQQのテクニカルチャートと「なぜグロース系株式が金利上昇相場に弱いか?」のお話をしていきます。

 

f:id:surgeonkazu:20220113103327p:plain

 

今回もみらいさんナザールさんのブログ記事を引用させていただきました。

ほな、いきまっせ!

 

ぽちして頂けると、ごっつい嬉しいです!

  ↓

にほんブログ村 株ブログ 株 デイトレードへ
にほんブログ村

 

 

その1
 QQQ(NASDAQ100)の特徴

 

・ダウ平均、S&P500を超える利回り

・円建てで年平均12%

ボラティリティがでかい

・損失も大きい(20-40%下落は数年に1回)

・2000年のITバブル崩壊後に80%の下落

・元本割れ確率も高い

 

以上のように結構なリスク商品でして

保有年数別・利回り 平均利回り12%ですがグラフにするとこんな感じ。

 

みらいさん 東北投信より引用

NASDAQ 100(ナスダック100)インデックスの過去のパフォーマンス等をまとめます | 東北投信

 

f:id:surgeonkazu:20210726144313p:plain


 最大下落率はえぐぐて、なんと80%です笑

 

f:id:surgeonkazu:20210726144436p:plain

 

日本国内で運用するので円建てでも見てみます。

 

ナザールさん トラインベストより引用

暗黒のQQQ|再び暴落したらどうなる?|トラインベスト

 

f:id:surgeonkazu:20210726144639p:plain

 

直近10年こそ調子いいものの、2000年代は終わってますね。

2000年の価格に戻ったのはなんと16年後になります。

 

と、いうことで元本割れ確率を減らすには17年もかかるETFということになります。

わりと無頓着に買ってる方も多いかもですが、結構なリスク商品なの、おわかりいただけたでしょうか?

f:id:surgeonkazu:20210726145018p:plain

 

こういう動きの商品なら「ドルコスト平均法」が有利なんちゃうん?

と、思われた方。

残念です…。

 

2000〜2009年の区間であれば積立でも元本割れ…

 

f:id:surgeonkazu:20210726145158p:plain

 

と、いうわけで、S&P500のように思考停止でアホみたいに積み立てるETFではないかな。と思い、僕は個人的にテクニカル分析を用いて運用しています。

 

 

その2 なぜ金利上昇局面でグロース系の株式は弱いのか?

f:id:surgeonkazu:20220113104323p:plain

 

こちらwikipediaからですが、「割引現在価値」という概念を用います。

これを抑えた上で・・・

 

f:id:surgeonkazu:20220113104938p:plain

 

原則的に、株式は債券よりリスク(ボラティリティ・価格の変動幅)が大きいため

金利1%の世界観であれば「まあ、しゃあないわ」と株式に資金が流入しますが、これが金利3%になればどうでしょう?

 

2%の差であれば、安全な債券で回そうと考える投資家も多くなります。

これが”急激な”金利上昇相場に株式が弱い理由です。

※単純に企業側の資金調達コストが上がるという側面もあります。

 

では、同じ株式でもバリュー、グロースではどうでしょうか?

 

・バリュー系株式

こちらは、わりかし直近の業績を株価に見込んだものです。

 

・グロース系株式

こちらは5年後、10年後の成長を株価に織り込んでいます。

 

さて、、、

 

f:id:surgeonkazu:20220113104600p:plain

 

FV(将来価値)=PV(現在価値)×(1+金利^n)

こちらファイナンスの公式ですが、要は現在の100万円って数年後の金利で増える分を加味して価値を決めます。

 

直近の業績を見込んだバリュー系株式に対して、数年後の成長を織り込んでいるグロース系株式は、たった数%の金利上昇でも複利効果も加味して「それ以上のリターンをくれないと割に合わない」と資金が流出しやすくなります。

 

これが、グロース系株式が”急激な”金利上昇相場に株式が弱い理由です。

 

 

 

 

 

 

その3
 QQQ(NASDAQ100)のテクニカルチャート分析

さて、御託はこの辺にして、チャートを見ていきましょう。

 

f:id:surgeonkazu:20220113105903p:plain

 

こちらQQQの月足チャートですが移動平均線からの乖離がえぐいです。

価格が移動平均線から離れすぎると吸着する性質があるのですが(グランビルの法則

過去無いくらい乖離してますね・・・

 

では直近の日足を見てみましょう。

 

f:id:surgeonkazu:20220113110136p:plain

 

380-405のレンジから下にブレイクアウトしてしまいました。

少しエントリーしにくい形です。

フィボナッチ61.8%を実体でブレイクするようだと350ドル付近まで戻ってくるかもしれません。

 

 

ちなみにこのチャートの形は、殿Twitterで気づいたのですが

 

マーケットのテクニカル分析、第6章で出てくる拡大型天井トライアングルというパターンになります。

 

f:id:surgeonkazu:20220113110515p:plain

 

あまり相場で見ることのないチャート形状で、相場が制御を失い、一般参加者が異常に参加している状態で天井、上昇相場の終焉と示されています。

(まさに今のNASDAQですね笑)

 

 

マーケットのテクニカル分析は、これ1冊でテクニカル分析の基礎から応用まで勉強できる素晴らしい本だと思います。

 

 

本日のまとめ 金利上昇でグロース系株式が弱い理由 QQQ(NASDAQ100)

 

金利上昇局面ではグロース系はどうしても弱くなる

・しばらくレンジを形成しそうなチャート

・レンジが長引くならサポートラインでIN

・ダウントレンドも想定しておく

 

以上、ご参考になれば幸いです。

 

 

 

 

 

 

実際にFXトレードを初めたい方は、ヒロセ通商がお勧めです。

「現在、10万円のキャッシュバックキャンペーンを開催中です!」

はじめのトレード資金として活用できるでしょう。

 

「1000通貨から対応できてBID判定買(ASK判定売)逆指値注文など対応可能」 と

ユーザーにとって使いやすい環境が整っています。

これは経済指標時など一時的にスプレッドが広がったときに、無駄に損切りにあわずにすむ画期的なシステムです!

ヒロセ通商 口座開設

 

ぽちして頂けると、ごっつい嬉しいです!

  ↓

にほんブログ村 株ブログ 株 デイトレードへ
にほんブログ村

 

 

twitter.com

 

インスタグラム→ 

https://www.instagram.com/dr.kazukazu/?hl=ja

 

www.youtube.com

 

Twitterインスタグラム・youtubeやってます。

記事がお気に召しましたら、フォローやチャンネル登録いただくと最新の情報を提供しています!

 

Youtube、ブログ、Twitterなど各種発信情報の内容は特定の銘柄やタイミングを推奨するものではありません。 あくまで投資は自己責任のもとご判断ください。