こんにちは、かずです。
今回は、下落相場の中でも堅調な動きを見せている米国高配当ETF
SPYDのテクニカルチャート分析について解説していきます。
「また前回の復習で、金利上昇相場ではバリュー系株はグロース系株より少し有利?」のお話(何回ゆうねん!やけど大事やからw)をもしていきます。
今回もみらいさん、ナザールさん、ななしさんのブログ記事を引用させていただきました。
ほな、いきまっせ!
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その1 SPYDという商品の特徴
SPYDという商品の特徴は以下のようなものです。
参考記事はいつもお世話になっている、みらいさんのブログを引用させていただいてます!
・スマートベータ
・S&P500指数構成銘柄の〜配当利回りの高い銘柄
・約80銘柄
・均等ウェイトポートフォリオ
・経費率 0.07%
「いわゆる時価総額加重平均の代表的なETFと異なる動きをする」
のが最大の特徴で、誰が買うても一緒のおもんない時価総額加重平均の投資と違い
その2 SPYDの過去のパフォーマンスは?
ちなみに、SPYDは一般的に時価総額加重平均より劣ると言われがちですが
長期のトータルパフォーマンスではS&P500を凌ぐ設定になっています。
さらに、ナザールさんの神・検証記事です。
驚愕!SPYDの30年トータルリターンはS&P500を上回る!|トラインベスト
昨年、コロナショック後に僕がSPYDをどんどん購入していった詳細記事です。
【2020年ベストバイストック】SPYDがボロカスに言われてる?ほな買いやな笑
個人的にこのようなデータ、背景から「長期で見た場合」
SPYDが必ずしも時価総額加重平均に劣るとは考えていません。
その3 金利上昇局面ではバリュー系はグロース系の株式より有利?
こちらwikipediaからですが、「割引現在価値」という概念を用います。
これを抑えた上で・・・
原則的に、株式は債券よりリスク(ボラティリティ・価格の変動幅)が大きいため
金利1%の世界観であれば「まあ、しゃあないわ」と株式に資金が流入しますが、これが金利3%になればどうでしょう?
2%の差であれば、安全な債券で回そうと考える投資家も多くなります。
これが”急激な”金利上昇相場に株式が弱い理由です。
※単純に企業側の資金調達コストが上がるという側面もあります。
では、同じ株式でもバリュー、グロースではどうでしょうか?
・バリュー系株式
こちらは、わりかし直近の業績を株価に見込んだものです。
・グロース系株式
こちらは5年後、10年後の成長を株価に織り込んでいます。
さて、、、
FV(将来価値)=PV(現在価値)×(1+金利^n)
こちらファイナンスの公式ですが、要は現在の100万円って数年後の金利で増える分を加味して価値を決めます。
直近の業績を見込んだバリュー系株式に対して、数年後の成長を織り込んでいるグロース系株式は、たった数%の金利上昇でも複利効果も加味して「それ以上のリターンをくれないと割に合わない」と資金が流出しやすくなります。
これが、グロース系株式は”急激な”金利上昇相場に弱く、バリュー系株式は極端に株価が下がりにくい理由です。
去年の暮からNASDAQとSPYDの比較です。
違いは一目瞭然ですね!
その5
SPYDのテクニカルチャート分析
さて、御託はこの辺にして、チャートを見ていきましょう。
まずは環境認識。その際には、長期足チャートから確認です。
週足チャートです。ちょうど38ドル付近でレジサポ転換しています。
かなりいびつなチャート形状で、SPYDのじゃじゃ馬っぷりがわかります笑
まあしかし、きれいなサポレジ転換後の上昇。
こちら前回のブログ(2022/3時点)で紹介した日足チャートです。
笑けるくらい、きっちりフィボナッチ50%、フィボナッチ61.8%付近で反発してくれてますね。
その後、直近の日足チャートです。
・フィボナッチ50% 42.3ドル
・フィボナッチ61.8% 41.5ドル
このあたりでサポートラインからの反発でエントリーが有効かなと思います。
より効率的に細かくエントリーするならマルチタイムフレーム分析で時間軸を落とすのが有効です。
マーケットパス様で連載させていただいてますので、よかったら参考にしてください!
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本日のまとめ 2021年3月 SPYD増配! テクニカル分析
・金利上昇局面でバリュー系優位?
・フィボナッチリトレースメントでサポートラインで反発を狙う
以上、ご参考になれば幸いです。
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